麦考利久期用excel怎么算

麦考利久期用excel怎么算？
麦考利久期可以通过以下步骤计算：获取债券现金流、计算每期现金流现值、计算现值加权平均、计算总现值、计算麦考利久期。在这些步骤中，计算每期现金流现值是关键步骤，通过将每期的现金流按折现率进行折现，可以得到每期现金流的现值，然后将这些现值乘以对应的期数并求和，最终得到麦考利久期。本文将详细介绍如何在Excel中完成这些计算步骤。

一、获取债券现金流

在计算麦考利久期之前，首先需要获取债券的相关信息，包括票面利率、到期时间、面值和市场利率。假设一只债券的票面利率为5%，到期时间为10年，面值为1000美元，市场利率为4%。

二、计算每期现金流现值

在Excel中，可以使用PV函数计算每期现金流的现值。PV函数的格式为：

=PV(rate, nper, pmt, [fv], [type])

• rate 是每期的折现率，即市场利率除以一年中的付息次数。
• nper 是总的付息次数。
• pmt 是每期的付息金额。
• fv 是未来值，即债券的面值。
• type 是付息时间类型，0表示期末付息，1表示期初付息。

在我们的例子中，市场利率为4%，每年付息一次，票面利率为5%，面值为1000美元，债券到期时间为10年。因此，每期的现金流现值可以用以下公式计算：

=PV(4%/1, 10, -50, -1000, 0)

三、计算现值加权平均

现值加权平均是将每期现金流的现值乘以对应的期数，然后求和。在Excel中，可以使用SUMPRODUCT函数计算现值加权平均。假设每期的现金流现值保存在B2:B11单元格中，对应的期数保存在A2:A11单元格中，则现值加权平均可以用以下公式计算：

=SUMPRODUCT(A2:A11, B2:B11)

四、计算总现值

总现值是所有期数现金流现值的总和。在Excel中，可以使用SUM函数计算总现值。假设每期的现金流现值保存在B2:B11单元格中，则总现值可以用以下公式计算：

=SUM(B2:B11)

五、计算麦考利久期

麦考利久期是现值加权平均除以总现值的结果。在Excel中，可以用以下公式计算麦考利久期：

=SUMPRODUCT(A2:A11, B2:B11) / SUM(B2:B11)

详细步骤示例

假设我们有以下数据：

• 票面利率：5%
• 到期时间：10年
• 面值：1000美元
• 市场利率：4%

1. 创建表格

2. 计算现值加权平均

3. 计算麦考利久期

麦考利久期 = 加权现值合计 / 总现值 = 8787.85 / 1074.38 ≈ 8.18

因此，通过上述步骤，我们可以得出这只债券的麦考利久期约为8.18年。

相关问答FAQs：

1. 如何在Excel中计算麦考利久期？

麦考利久期是一种衡量债券价格变动对应收益率变动的指标。要在Excel中计算麦考利久期，您可以按照以下步骤进行操作：

• 首先，将债券的现金流量和相应的期限输入到Excel中的单独列中。
• 其次，使用现金流量和相应的期限计算每个现金流量的现值。
• 然后，计算每个现金流量的权重，即每个现金流量占总现值的比例。
• 接下来，计算每个现金流量的久期，即每个现金流量的现值乘以相应的期限，再将所有久期加总。
• 最后，将总久期除以债券的现值，即可得到麦考利久期。

2. 如何使用Excel计算债券的麦考利久期与修正久期？

在Excel中计算债券的麦考利久期和修正久期可以帮助您更好地了解债券的风险特征。以下是一些步骤供您参考：

• 首先，将债券的现金流量和相应的期限输入到Excel中的单独列中。
• 其次，使用现金流量和相应的期限计算每个现金流量的现值。
• 接下来，计算每个现金流量的权重，即每个现金流量占总现值的比例。
• 然后，计算每个现金流量的久期，即每个现金流量的现值乘以相应的期限，再将所有久期加总。
• 最后，将总久期除以债券的现值，即可得到麦考利久期。
• 若要计算修正久期，还需要使用债券的收益率和麦考利久期的值，按照相应的公式进行计算。

3. 如何在Excel中使用麦考利久期计算债券价格的变动？

使用麦考利久期可以帮助您预测债券价格对应收益率变动的影响。以下是一些在Excel中使用麦考利久期计算债券价格变动的步骤：

• 首先，确定债券的初始价格和初始收益率。
• 其次，根据债券的现金流量和相应的期限，使用Excel计算债券的麦考利久期。
• 接下来，确定收益率的变动幅度，例如增加或减少一个百分点。
• 然后，使用麦考利久期和收益率变动幅度，按照相应的公式在Excel中计算债券价格的变动。
• 最后，将初始价格与债券价格的变动相加或相减，即可得到新的债券价格。

请注意，这只是一种简化的方法，实际情况可能涉及更多的因素和计算。在进行任何投资决策前，请咨询专业金融顾问。